BT GROUP – Market update 16.06.2020: Chứng khoán phục hồi và tâm lý thị trường đang thay đổi

Hôm qua là một phiên trading Day khá đặc biệt, đặc biệt bởi đó là non-events Day, tức là một ngày không có sự kiện hay số liệu kinh tế quan trọng nào được phát hành nhưng có vẻ như tâm lý thị trường đã thay đổi.

Cái thay đổi đó được thấy rõ nhất trên equity khi mà tất cả 11 nhóm ngành chính trong U.S stock đều tăng điểm đáng kể. Mạnh nhất là các nhóm ngành viễn thông (XLC + 1.63%), tài chính (XLF + 1.38%), bất động sản (XLRE +1.27%),…

Cùng với đó là chỉ số S&P500 phục hồi khá mạnh mẽ ngay tại ngưỡng hỗ trợ của lằn ranh trung bình di động MA200. Có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, các tỉ số mang tính đo lường tâm lý người investor như XLY/XLP và XLF/XLU đang phục hồi một cách khá tích cực. Khi các tỉ số này đi lên như hiện tại nó hàm ý rằng market đang tin vào viễn cảnh một nền kinh tế sẽ tốt hơn trong tương lai.

Thêm vào đó là một sự chuyển mình khá đặc biệt đến từ yield curve. Hình ảnh ngày hôm qua của nó là một inverted yield curve thì sang đến ngày hôm nay nó lại có dáng dấp của một steepening. Cái chuyển mình từ giảm sang tăng này của yield curve nó cho thấy tâm lý người trader hiện tại đang xoay vần từ trạng thái e ngại rủi ro sang ưa thích mạo hiểm.

Tất nhiên là One day doesn’t make a trend. Nhưng cái sự kiện market sentiment đột nhiên thay đổi vào phiên trading không sự kiện như ngày hôm qua nó đang làm dấy lên một câu hỏi lớn về hướng đi đồng USD trong thời gian sắp tới. Vì sao vậy?

Nguyên nhân là suốt một thời gian qua, kể từ lúc đại dịch bệnh Covid-19 bùng lên thì hướng đi của USD hầu như chỉ bị chi phối bởi một market duy nhất đó là equity. Phía dưới đây là một overlay chart của chỉ số DXY cùng với thước đo S&P500. Có thể thấy hệ số tương quan giữa Đồng bạc xanh và chỉ số chứng khoán Mỹ S&P500 hiện tại lên tới âm 1 (-1), tức là mức cực đại trong môn học thống kê. Hệ số này bằng âm -1 có nghĩa chứng tăng bao nhiêu thì DXY sẽ giảm tương ứng bấy nhiêu và ngược lại (tính theo %).

 

Lý do của cái risk appetite đang “ém” lên trong lòng market hiện tại này là gì thì hiện thời chưa rõ. Thế nhưng nếu căn cứ vào vận động liên thị trường hiện tại khi chứng khoán đi lên thì ta hầu như có thể tin được là USD sẽ xuống. Và nếu như USD xuống thì hướng trade ưu tiên trong những ngày tới sẽ là canh bán các cặp tiền có định dạng USD/XXX cũng như là canh mua vào các cặp XXX/USD.
(chiến lược chi tiết sẽ được update ngay khi nó xuất hiện).

 

Tham gia kênh Telegram của chúng tôi

Happy and safe trading!

__BT GROUP__